مقام ناظر بیمه هنگکنگ نخستین چارچوب آسیایی برای سرمایهگذاری بیمهگران در رمزارزها را تدوین کرده است؛ چارچوبی که با وجود صدور مجوز، جریمه ریسک ۱۰۰ درصدی سرمایه را اعمال میکند، در حالی که استیبلکوینها مشمول قوانین سرمایه مبتنی بر ارزهای فیات هستند.
انتشار پیشنویس مقررات جدید اداره بیمه هنگ گنگ
اداره بیمه هنگکنگ (Hong Kong Insurance Authority) در تاریخ ۴ دسامبر پیشنویس مقرراتی را منتشر کرده که به بیمهگران اجازه سرمایهگذاری در ارزهای دیجیتال را میدهد، اما با اعمال ۱۰۰ درصد جریمه ریسک سرمایه که این اولین چارچوب صریح از این نوع در آسیا است.
جزئیات قوانین پیشنهادی به بیمه گران
این قوانین پیشنهادی ایجاب میکند که بیمهگران به اندازه داراییهای کریپتویی خود سرمایه نگهداری کنند، که این امر نگرانیهای نظارتی در مورد نوسانات و ریسکهای بازار داراییهای دیجیتال را منعکس میکند. استیبلکوینها درمان جداگانهای دریافت میکنند و جریمه ریسک آنها بر اساس ارز فیات زیربنایی تعیین میشود (برای استیبلکوینهای تحت نظارت هنگکنگ).
بازار بیمه هنگکنگ در سال ۲۰۲۴ حدود ۶۳۵ میلیارد دلار هنگکنگ (۸۲ میلیارد دلار آمریکا) حق بیمه ناخالص تولید کرده و ۱۵۸ بیمهگر مجاز در این حوزه فعالیت دارند. حتی تخصیص محدود به کریپتو توسط این بیمهگران میتواند نقدینگی نهادینه قابل توجهی به بازار داراییهای دیجیتال وارد کند.
بلومبرگ گزارش داده که این پیشنهاد نظارتی همچنین به سرمایهگذاریهای زیرساختی میپردازد و مشوقهای سرمایهای برای سرمایهگذاری بیمهگران در پروژههای زیرساختی هنگکنگ و چین mainland، به ویژه توسعههای متروپولیس شمالی نزدیک مرز، ارائه میدهد.
استراتژی گستردهتر داراییهای دیجیتال هنگکنگ
اداره پولی هنگکنگ (Hong Kong Monetary Authority) پیشبینی میکند که مجوزهای اولیه استیبلکوین را در اوایل ۲۰۲۵ صادر کند. رژیم صدور مجوز که از اوت ۲۰۲۴ آغاز شده، بخشی از استراتژی گستردهتر داراییهای دیجیتال این منطقه است و هدف آن ایجاد وضوح نظارتی برای مشارکت نهادهای مالی در کریپتو است.
اداره بیمه اعلام کرده که این تغییرات به نفع بخش بیمه و اقتصاد کلی خواهد بود. دوره مشاوره عمومی از فوریه تا آوریل برنامهریزی شده و پس از آن قوانین به مجلس ارائه میشود.
مقایسه با دیگر مراکز مالی آسیایی
رویکرد هنگکنگ با دیگر مراکز مالی آسیایی متفاوت است:
- سنگاپور خرید کریپتو با کارت اعتباری را ممنوع کرده و آزمون آگاهی از ریسک را برای کاربران خردهفروشی الزامی میکند.
- کره جنوبی همچنان بیمهگران را از نگهداری مستقیم کریپتو منع میکند، هرچند ممنوعیت ۲۰۱۷ برای مشارکت نهادهای دیگر را به تدریج کاهش داده است.
- مقررات بیمه ژاپن در حال حاضر کریپتو را به عنوان دارایی سرمایهگذاری طبقهبندی نمیکند، اما طبقهبندی مجدد احتمالی در ۲۰۲۶ میتواند محصولات نهادینه را ممکن سازد.
هنگکنگ در اوایل ۲۰۲۴ صندوقهای معاملهشده بورسی (ETF) اسپات بیتکوین و اتریوم را تأیید کرد. کمیسیون اوراق بهادار و آتی در نوامبر دستورالعملهایی صادر کرد تا با اجازه دسترسی پلتفرمها به دفتر سفارشهای جهانی، نقدینگی در صرافیهای مجاز افزایش یابد.
چشمانداز پذیرش توسط صنعت بیمه
شرکتکنندگان صنعت انتظار دارند بیمهگران بزرگ با ذخایر سرمایهای قابل توجه زودتر این چارچوب را بپذیرند، در حالی که بیمهگران کوچکتر ممکن است تا استانداردسازی شیوههای نگهداری دارایی و حسابداری صبر کنند. مسائل عملی مانند نگهداری دارایی و امنیت سایبری همچنان عوامل مهمی هستند.
مقام نظارتی از اوایل ۲۰۲۴ بررسی رژیم سرمایه مبتنی بر ریسک خود را آغاز کرده است. برخی شرکتهای بیمه برای گسترش کلاسهای دارایی مجاز فراتر از گزینههای فعلی لابی کردهاند. شرکتکنندگان بازار فرآیند مشاوره را برای تغییرات احتمالی در جریمههای ریسک نظارت میکنند.
بدون دیدگاه